股股走升涨板午后拉强创业次新医药

　　午后创业板指数显著走强，创业次新在次新股的板午带动下，市场人气有所回暖，后拉加之食品、升涨啤酒板块逐渐拉升，股医资金较为青睐大消费品种，药股个股也单边走强，走强板块方面啤酒、创业次新医药板块领涨，板午白云山冲击涨停，后拉MSCI板块中多只医药股涨幅居前，升涨截至收盘，股医上证指数报3192.12点，药股涨0.57%；创业板指报1858.01点，走强涨1.48%。创业次新

　　万联证券认为，大环境层面内因缺乏指引，外因充满不确定性，市场重归对确定性的追求是大方向。但与2017年有所区别的是“大”“小”股票业绩变动方向发生变化，投资者偏好也有所修复。外资和A股纳入MSCI会增强消费龙头的确定性；政策对成长的驱动和经济相对平稳会增强成长龙头的确定性。消费龙头+成长龙头的哑铃式配置结构依然具备合理性，其中消费龙头追求的是相对收益，而成长龙头追求的是超额收益机会。从行业细分角度看，环保、生猪养殖、传媒等行业存在超额收益机会。

　　中信证券今日发布下半年投资策略认为，三大痛点压制A股风险偏好，痛点1:中美分歧,贸易不是分歧重点，美方诉求始终在科技,即使125亿美元关税增收落实，对中国GDP潜在影响也不足0.1%；痛点2:基本面预期偏弱,经济短期波动源于:补库存周期基本走完;补信用环境和预期限制企业CAPEX动力,库存周期走完，资本开支周期未开启。痛点3:信用紧缩,市场普遍担忧:去杠杆”要配以紧信用的环境,去杠杆=违约频发=融资成本上行，但这都与国内政策再平衡的方向相悖。A股度荡修复，风格趋于均衡，预计2018年全部A股盈利增速15%，提供安全边际;指数震荡修复，风格趋于均衡;继续聚焦龙头，上证50、创业板50两手抓。